في أعقاب دعوى قضائية من هيئة تنظيم السلع الأمريكية وقرارها بوقف بعض التداولات بدون رسوم، انخفضت هيمنة Binance من حيث حصة سوق حجم التداول على مدار الأسبوعين الماضيين.
وذكرت منصة تحليلات Blockchain Kaiko في رسالة إخبارية بتاريخ 4 أبريل أن Binance "خسرت 16٪ من حصة السوق من حجم التداول"، مما رفع حصتها في السوق إلى 54٪ اعتبارًا من إغلاق الربع الأول.
في 27 مارس، رفعت لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية دعوى قضائية ضد Binance، مدعية أنه من خلال توفير التداول للعملاء في الولايات المتحدة دون التسجيل أولاً لدى الجهات التنظيمية للسوق، فإن Binance قد انتهكت الامتثال التنظيمي وخرقت قوانين المشتقات.
على الرغم من انخفاض حجم التداول، زعمت كايكو أن بينانس لا تزال تعالج حركة مرور تفوق جميع منافسيها مجتمعين. في 15 مارس، قررت بينانس إيقاف التداول الفوري والهامش بدون رسوم لـ 13 زوجًا من العملات، بما في ذلك BNB وETH، مع مختلف العملات الورقية والعملات المستقرة.
مع نهاية التداول بدون رسوم، "بشكل عام، اختفى حجم الفائض في Binance إلى حد كبير، وهو ما انعكس في التوزيع المتساوي في حصة السوق بين البورصات المتبقية".
وقالت كايكو إن جزءًا من هذا الانخفاض تم التخفيف منه من خلال شركة Binance.US التابعة للشركة في الولايات المتحدة، والتي ضاعفت على مدار الربع موقعها في السوق من 8% إلى 24%.
مع ذلك، لم تشهد منصة بينانس تراجعًا ملحوظًا على جميع الأصعدة. فمع خسارة حصتها السوقية بنسبة 2% فقط خلال الربع السابق، تمكنت المنصة من الحفاظ على هيمنتها إلى حد كبير في سوق المشتقات.
وأوضح كايكو أنه على النقيض من دعوى لجنة تداول السلع الآجلة، فإن إنهاء التداول الفوري بدون رسوم كان له تأثير أكبر على انخفاض أرقام حجم التداول:
يختلف الاتجاه تمامًا عند النظر إلى أحجام تداول المشتقات: فقد خسرت بينانس حوالي 2% فقط من حصتها السوقية في حجم تداول العقود الآجلة الدائمة. وهذا يشير إلى أن معظم حصتها السوقية فُقدت بسبب انتهاء التداول الفوري بدون رسوم، وليس بسبب المخاوف من دعوى قضائية.
بعد أن أصبحت Binance واحدة من "الفائزين الكبار" في كارثة FTX، والتي شهدت زيادة حصتها السوقية في نشاط التداول إلى 65٪ خلال الربع الأخير من عام 2022، انخفضت حصتها السوقية منذ ذلك الحين إلى 54٪:
ارتفعت حصة بينانس السوقية من 50% إلى 65% بعد نوفمبر 2022، بينما ارتفعت حصة أوككس السوقية من أقل من 10% إلى 17%. في المقابل، تراجعت حصة بايبت، ومنصات التداول الثلاث الأصغر حجمًا، هوبي، وبيتمكس، وديريبت.
من بين منصات التداول الـ17 التي قامت Kaiko بتحليلها خلال الربع الماضي، كانت Upbit هي منصة تداول العملات المشفرة الوحيدة التي استعادت "حصة كبيرة" من حركة التداول.
لقد أشارت العديد من التقارير إلى وجود اتجاه متزايد نحو البدائل اللامركزية والمحافظ ذاتية الحراسة في ضوء الضغوط التنظيمية الأخيرة والأزمات المصرفية والانهيار الكارثي لـ FTX.
بعد انهيار منصة FTX، تحوّل عدد كبير من مستخدمي البيتكوين والإيثريوم إلى منصات التداول اللامركزية. إضافةً إلى ذلك، في نوفمبر 2022، تجاوز حجم التداول اليومي لبورصات التداول اللامركزية الدائمة 5 مليارات دولار، وهو رقم قياسي منذ انهيار عملة Terra Luna Classic (LUNC) وعملتها المستقرة TerraClassicUSD (USTC) المرتبطة بها في مايو 2022.
أصبحت أرقام التداول الخاصة ببورصة Uniswap اللامركزية قابلة للمقارنة الآن مع أرقام Coinbase و OKX، لكنها لا تزال باهتة مقارنة بأرقام Binance.